Maksavatko ETF:t osinkoa?

Sama indeksi, kaksi versiota

Moni suosittu ETF on olemassa kahtena osuuslajina. Sijoitukset ovat täsmälleen samat, vain osinkojen käsittely eroaa. Tikkerin perusteella et voi päätellä kumpi on kumpi, joten tarkista se rahaston nimestä tai esitteestä.

Kauttaviivan jälkeen Xetra-pörssin tikkeri, jolla sama rahasto löytyy esimerkiksi Nordnetista. Jakoprosentti on viime vuosien suuntaa-antava taso, ei lupaus: se vaihtelee yhtiöiden osinkojen ja kurssien mukana. VWCE:n ja osinko-ETF:n tarkemmat tiedot löytyvät omilta sivuiltaan.

Paljonko ero on euroina

Laskin saman 100 000 euron sijoituksen molemmilla osuuslajeilla. Kokonaistuotto on molemmissa 7 prosenttia vuodessa, josta tuotto-osuudessa 3 prosenttia maksetaan ulos, verotetaan 30 prosentilla ja loput sijoitetaan takaisin. Lopussa kaikki myydään ja myyntivoitosta maksetaan vero.

Kymmenessä vuodessa ero on pieni. Kahdessakymmenessä se on jo 32 000 euroa ja kolmessakymmenessä yli 120 000. Syy ei ole se, että tuotto-osuudesta maksettaisiin enemmän veroa yhteensä. Syy on se, että vuosittain maksettu vero ei enää kasva korkoa korolle.

Summat verojen jälkeen, pyöristetty tuhansiin. Myyntivoiton vero 30 % ja 34 % yli 30 000 euron osalta, hankintameno-olettamaa käytetty kun se on edullisempi. Ei kuluja eikä inflaatiota. Lähdevero, jonka rahasto maksaa sisällään esimerkiksi yhdysvaltalaisista osingoista, on molemmissa sama eikä muuta vertailua.

Miksi ETF:n osinko verotetaan kovemmin kuin osakkeen

Tämä yllättää monet. Kun suomalainen pörssiyhtiö maksaa sinulle osinkoa, siitä 85 prosenttia on veronalaista ja vero on käytännössä noin 25,5 prosenttia. Kun ETF jakaa tuottoa, kyse ei verotuksessa ole osingosta vaan rahaston tuotosta. Se on 100-prosenttisesti veronalaista pääomatuloa, eli vero on 30 prosenttia.

Lisäksi rahasto on jo maksanut lähdeveron omistamiensa yhtiöiden osingoista, esimerkiksi 15 prosenttia yhdysvaltalaisista osingoista irlantilaisessa ETF:ssä. Tätä veroa et voi hyvittää omassa verotuksessasi. Tuotto-osuudessa sama raha verotetaan siis kahteen kertaan: ensin rahaston sisällä ja sitten sinulla. Kasvuosuudessa toinen kierros siirtyy myyntihetkeen. ETF-verotuksen opas käy läpi myös myyntivoiton ja hankintameno-olettaman.

Entä kun tarvitsen kassavirtaa?

Tässä kohtaa moni valitsee osinko-ETF:n, ja verotuksellisesti se on yleensä väärä ratkaisu. Esimerkki: haluat 6 000 euroa vuodessa 200 000 euron salkusta.

Ero on yli 700 euroa joka vuosi, ja se kertautuu. Osinko-ETF:llä on yksi todellinen etu: raha tulee automaattisesti, eikä tarvitse joka kerta päättää mitä myy. Jos se on sinulle tärkeää, se on hyväksyttävä syy. Kunhan tiedät mitä se maksaa. Lue myös paljonko rahastosta voi nostaa verottomana ja 4 prosentin nostosääntö.

Mille tilille ja miten ilmoitetaan

ETF:t ostetaan arvo-osuustilille. Osakesäästötilille niitä ei voi ostaa, mikä on yksi yleisimmistä väärinkäsityksistä (miksi ETF ei käy OST:lle). Jos et vielä tiedä millainen tili sinulla on tai mitä niiden välillä kannattaa valita, arvo-osuustilin opas selittää sen.

Suomalainen välittäjä kuten Nordnet ilmoittaa tuotot Verohallinnolle, ja ne näkyvät yleensä esitäytetyllä veroilmoituksella. Tarkista silti, että summa on oikein. Ulkomaisen välittäjän, kuten Interactive Brokersin, kautta saadut tuotot ilmoitat itse.

Kysymyksiä ETF-osingoista