Opas
CFD-kaupankäynti suomalaisen silmin
CFD on lyhytaikaisen spekuloinnin työkalu. Suomessa siihen liittyy lisäksi verosääntö, joka tekee siitä huonomman vaihtoehdon kuin lähes missään muualla.
Verohallinnon linjaus on yksiselitteinen: CFD-voitot verotetaan, CFD-tappioita ei huomioida verotuksessa millään tavalla. Jokainen kauppa käsitellään erikseen.
Käytännössä voit hävitä rahaa koko vuoden aikana ja maksaa silti veroa. Jos olet harkitsemassa CFD-kaupankäyntiä, tämä on tärkein yksittäinen asia tietää, ja se puuttuu useimmista välittäjien mainoksista.
Esimerkki: tappiollinen vuosi, silti veroja
Teet vuoden aikana kymmenen CFD-kauppaa. Kuusi päättyy 500 euron tappioon, neljä 600 euron voittoon. Kokonaisuutena olet tappiolla, mutta verottaja näkee vain neljä voitollista kauppaa.
Kauppojen tappio oli 600 euroa, mutta verojen jälkeen olet 1 320 euroa miinuksella. Osakkeilla sama tilanne olisi tuottanut 600 euron vähennyskelpoisen tappion, jonka olisit voinut käyttää seuraavien viiden vuoden voittoja vastaan.
Mikä CFD on
CFD (contract for difference) eli hinnanerosopimus on sopimus sinun ja välittäjän välillä. Et osta osaketta, indeksiä tai raaka-ainetta, vaan sovitte maksavanne toisillenne sen hinnanmuutoksen. Hinta nousee, välittäjä maksaa sinulle. Hinta laskee, sinä maksat.
Koska et omista mitään, et saa osakkeenomistajan oikeuksia etkä hyödy esimerkiksi kasvuosuus-ETF:n verolykkäyksestä. Sen sijaan saat vipua: pienellä vakuudella voit ottaa paljon suuremman position. Juuri vipu tekee CFD:stä houkuttelevan ja vaarallisen.
Vipu ja miksi suurin osa häviää
ESMA rajoitti piensijoittajien vipua vuonna 2018, kun sen selvityksessä 74–89 prosenttia CFD-tileistä oli tappiollisia. Rajat ovat edelleen voimassa:
| Kohde-etuus | Suurin vipu |
|---|---|
| Pääparit valuutoissa | 30:1 |
| Muut valuutat, kulta, pääindeksit | 20:1 |
| Raaka-aineet, muut indeksit | 10:1 |
| Yksittäiset osakkeet | 5:1 |
| Kryptovaluutat | 2:1 |
Osakkeen 5:1-vipu tarkoittaa, että 20 prosentin kurssilasku vie koko vakuuden. Välittäjän on suljettava positio, kun vakuus laskee puoleen, eikä tappio voi ylittää tilin saldoa. Ne suojaavat pahimmalta, mutta eivät muuta peruslogiikkaa: hinnanmuutos kerrotaan vivulla molempiin suuntiin, ja kulut (hintaero eli spread ja yömaksut) maksat joka tapauksessa.
Entä eToro?
Suurin osa suomalaisista törmää CFD:hen eTorossa. eTorossa voi ostaa monia ulkomaisia osakkeita oikeina osakkeina ilman vipua, ja silloin verotus on sama kuin missä tahansa muualla. Suomalaiset osakkeet ja kaikki vivulliset positiot ovat kuitenkin CFD:itä.
Jos käytät eToroa, tarkista ennen jokaista ostoa, onko kyseessä osake vai CFD, ja jätä vipu pois. Kävimme palvelun läpi suomalaisen sijoittajan näkökulmasta eToro-arvostelussa.
Kenelle CFD sitten sopii?
Rehellisesti: hyvin harvalle suomalaiselle yksityissijoittajalle. Ammattimaiselle päiväkauppiaalle, joka suojaa olemassa olevaa positiota hetkellisesti, se voi olla perusteltu työkalu. Varallisuuden kasvattamiseen se ei sovi.
Jos tavoitteesi on rakentaa varallisuutta, sama raha toimii paremmin laajassa indeksirahastossa tai ETF:ssä. Näin sijoittamisen voi aloittaa ja tämä ETF sopii useimmille. Pitkällä aikavälillä tylsä toimii.
Kysymyksiä CFD-kaupankäynnistä
Miten CFD-voitot verotetaan Suomessa?↓
Voiko CFD-tappiot vähentää verotuksessa?↓
Montako prosenttia CFD-kauppiaista häviää rahaa?↓
Onko eToro CFD-välittäjä?↓
Mikä on yömaksu?↓
Tarkistettu 6.10.2026. Lähteet: Verohallinto (hinnanerosopimusten verotus), ESMA:n tuoteinterventiopäätökset 2018. Ei sijoitusneuvontaa. CFD:t ovat monimutkaisia tuotteita, joihin liittyy suuri riski menettää rahaa nopeasti vipuvaikutuksen vuoksi.